Сентябрь 2017
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
     
 123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930  

Due Diligence

Due Diligence

Мета процедури Due Diligence – надати об’єктивну оцінку стану справ підприємства та визначити реальну його вартість і можливі ризики для оцінки інвестиційної привабливості з метою придбання.

У рамках комплексної перевірки діяльності підприємства здійснюється правовий і фінансовий аналіз, оцінка потенційних ризиків втрати активів або їх частини, оцінка справедливої вартості активів, визначення ринкової вартості підприємства методом оцінки активів.

Результати аналізу надаються у формі висновку по наступних напрямках:
— Фінансові аспекти;
— Юридичні аспекти;
— Керування ризиками;
Ринкова вартість підприємства.

Фінансові аспекти включають:
а) Фінансовий аналіз:
— Аналіз структури балансу підприємства;
— Аналіз фінансових результатів діяльності та показників рентабельності;
— Аналіз ліквідності та фінансової стійкості;
— Аналіз показників ділової активності;
— Аналіз боргових зобов’язань, їх оцінка по слушній вартості;
— Визначення слушної вартості активів і пасивів підприємства;
— Визначення вартості корпоративних прав з урахуванням слушної вартості активів і пасивів;
— Оцінка ринкової вартості підприємства по методу оцінки активів.
b) Борги та зобов’язання:
— Представлення списку основних джерел позикових засобів підприємства, включаючи розмір зобов’язань, процентну ставку та інформацію про виплати;
— Представлення плану погашення найбільш значимих боргових зобов’язань із вказівкою суми існуючого боргу підприємства, який повинен бути виплачений на момент продажу підприємства, включаючи інформацію про лізинг, якщо він має місце;
— Аналіз актів звірення податкових платежів за останні три роки та оцінка податкової дисципліни підприємства;
— Виявлення частини активів, яка здається в оренду або використовується в якості забезпечення зобов’язань;
— Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості, їх оцінка за справедливою вартістю.

Юридичні аспекти включають:
а) Правову експертизу документів з питань корпоративного права:
— Установлення відомостей про створення підприємства, його акціонерів, органів керування, і афілійованих особах, виконавчих органах і органах контролю підприємства;
— Установлення відомостей про статутний капітал підприємства;
— Виявлення правових ризиків, пов’язаних з формуванням статутного капіталу, порушенням чинного законодавства при емісії цінних паперів;
— правових ризиків, пов’язаних з недотриманням прав акціонерів, обтяженням акцій або частка товаритсва, а також з недотриманням порядку прийняття рішень про виплату дивідендів;
— Виявлення правових ризиків, пов’язаних з неправомірним ухваленням рішення про відчуження акцій (часток), що належать підприємству.
b) Правову експертизу угод, у тому числі пов’язаних з відчуженням або обтяженням акцій (доль) приналежних підприємству:
— Правова експертиза угод групи ризику;
— Виявлення правових ризиків, пов’язаних із правом власності на нерухоме майно;
— Установлення відомостей про угоди часток, що впливають на розмір, і право володіння ними;
— Виявлення правових ризиків, пов’язаних з обтяженням акцій (часток);
— Виявлення фактів порушення законодавства при здійсненні угод з акціями (частками) , що належать третім особам.
c) Правові ризики, що випливають із судових спорів і претензій:
— претензій і позовів, пред’явлених до підприємства.
d) Правові ризики із правовідносин підприємства з органами нагляду, контролю антимонопольними органами і органами, що ліцензують, а також з органами влади та керування:
— Установлення випадків пред’явлення до підприємства органами нагляду, контролю антимонопольними органами і органами, що ліцензують, санкцій і приписань;
— Установлення прав на землекористування;
— Установлення правових ризиків, пов’язаних зі здійсненням підприємством окремих видів діяльності без ліцензії або у зв’язку з порушенням умов ліцензійної угоди;

Керування ризиками включає:
— Оцінку ризиків зворотності інвестицій;
— Оцінку ризиків по всіх досліджуваних напрямках.

Визначення ринкової вартості підприємства здійснюється із залученням оцінювачів.